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TAUX EURO 2008
Le plus élevé : Patrimoine Opportunités : 5.25%
Plus forte
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Winalto (Maaf) : +0.25
Plus forte
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Skandia Archipel : -0.55
Tendance marché :
ACCES COMPARATIF 2008 |
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Le 18 décembre 2006
Les contrats d’Assurance Vie actuels procurent à tous les souscripteurs l’opportunité d’investir sur deux familles de supports : les fonds libellés en euro et les fonds en Unités de Compte.
Les fonds libellés en euro, s’ils garantissent à tout moment le capital investi, ont néanmoins vu leurs rendements s’effriter au fil des ans, même s’il semblerait que ces taux puissent se stabiliser voire augmenter dans les années à venir. Une chose reste certaine : pas de rendement à 7 ou 10% annuels dans les prochaines années.
On peut alors légitimement s’interroger sur la pertinence de l’utilisation exclusive de ce type de fonds pour des investissements à moyen ou long terme (retraite notamment).
Les fonds en Unités de Compte (UC) quant à eux, en contrepartie de l’absence de garantie du capital investi, permettent de bénéficier des rendements générés par les marchés financiers.
Un mode d’investissement adapté à des projets moyen ou long terme mais présentant le risque de subir des moins-values ponctuelles.
Car c’est bien sur ce point que tout se joue pour le souscripteur. Bénéficier d’un rendement supérieur, oui, mais prendre le risque de perdre une partie de son capital, non.
Cet article s’adresse particulièrement aux souscripteurs de contrats d’Assurance Vie qui cherchent un rendement supérieur à celui généré par les fonds en euro et acceptant une diversification partielle de leur épargne, mais qui par manque de temps ou de savoir-faire, ne peuvent se permettre de devenir des spécialistes émérites des marchés financiers.
Parce qu’un investissement réussi est un investissement réfléchi, voici le sommaire de notre article :
effectuer des versements périodiques
comparatifs illustrés versement unique / versements périodiques
se fixer une durée minimale d’investissement
oser les versements dans des marchés en baisse
utiliser vos facultés d’arbitrage
exploiter à 100% son PEP
Le titre se veut volontairement ironique car nous considérons chez Avenue des Assurés qu’un investissement réussi à moyen ou long terme ne peut s’effectuer sans diversifier son épargne sur les Unités de Compte.
Selon le rapport de la Direction Générale du Trésor et de la Politique Economique de juillet 2006, la part des actifs actions détenue par les ménages français ne constitue que 10% de leur patrimoine financier.
Cette situation est inquiétante à plus d’un titre car si elle renchérit le coût de financement des entreprises françaises, elle amoindrit surtout le rendement de l’épargne des français.
Pour exemple, si les ménages français avaient alloué leur épargne de la même manière que les ménages américains, celle-ci leur aurait rapporté sur la période 1979-2001 un surcroît de rendement de 40%.
Cette donnée mérite toutefois d’être relativisée car un investissement majoritairement effectué en actions, s’il apporte des garanties sur le long terme, n’apporte en revanche que peu de sécurité à court terme.
L’UC doit être utilisée en diversification d’une épargne. Les investissements à 100% en euro ou en UC sont à éviter.
La vérité se situe entre ces deux extrêmes.
La notion d’âge doit également être prise en compte. Investir majoritairement en Unités de Compte à 25 ans semble bien plus cohérent qu’à 75 ans. Préparer sa transmission de patrimoine en diversifiant sur des Unités de Compte, pourquoi pas, mais dans des proportions raisonnables.
Cette problématique d’âge doit être envisagée également avec les garanties plancher en cas de décès (garantie en cas de décès d’un capital au minimum égal aux primes versées nettes de frais et de rachats) offertes par de nombreux contrats.
Il est également intéressant de regarder derrière nous.
1999 : une collecte record en Unités de Compte atteignant 70% du CA chez certains assureurs, un optimisme débridé poussé par des performances rarement connues, des incitations incessantes à investir sur les marchés, des exemples devenus aujourd’hui caricaturaux d’adolescents de 15 ans levant plusieurs millions de dollars sur une simple idée, etc.
2000 : retournement des marchés, éclatement de la « bulle internet ».
2001 : des versements en Assurance Vie en nette diminution, des investissements en Unités de Compte en chute libre et surtout naissance d’un traumatisme persistant chez les épargnants, et même chez certains conseillers financiers.
A compter de 2003 : une collecte faible en Unités de Compte malgré pourtant une reprise très nette des marchés.
Combien de souscripteurs ont-ils vendu fin 1999 et investi entre 2001 et 2003 ?
Et surtout combien ont fait le contraire ? La très grande majorité.
«Je suis devenu riche en vendant trop tôt», disait Rockefeller.
Avec le recul, comment savoir quand le moment de vendre est arrivé ?
Et surtout, comment savoir si le moment est opportun pour investir ?
Les différentes pistes que nous allons détailler ont pour objectif de vous mettre en main des outils accessibles à tous pour optimiser un investissement en Unités de Compte.
Lorsque vous possédez un contrat d’Assurance Vie multisupport, vous détenez également plusieurs armes vous permettant d’optimiser votre investissement.
Deux types de versements sont possibles sur votre contrat : les versements libres et les versements périodiques (encore appelés programmés).
Chacun de ces deux types de versement va correspondre à un profil d’investissement sur des Unités de Compte.
Le versement libre ou la technique du sniper (tireur d’élite)
La métaphore est guerrière mais s’adapte bien aux investissements sur les marchés.
Effectuer un versement libre (ou unique) correspond à une prise de risque maximum.
Le versement s’effectue en une seule fois. Il est donc nécessaire que le sniper (le souscripteur) connaisse parfaitement sa cible (son support) ainsi que ses habitudes (son évolution).
A défaut de quoi l’investissement risque de se révéler aléatoire.
Le versement périodique ou la technique de la mitraillette
Vous ne vous sentez pas l’âme d’un tireur d’élite ? Alors pour atteindre sa cible la technique de la mitraillette, même si elle parait moins fine, n’en demeure pas moins efficace.
L’investissement se fera donc ici au fil de l’eau, tous les mois par exemple.
Effectuer des versements périodiques vous permet de lisser le cours d’achat de votre Unité de Compte et ainsi d’obtenir une moyenne de ce cours d’achat à la baisse (ce qui ne peut être le cas d’un versement libre).
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| Avenue des Assurés |
