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Optimisez votre investissement en Unités de Compte : quelques règles (3/3)

Se fixer une durée minimale d’investissement

Les gérants de fonds eux-mêmes fixent la majeure partie du temps une durée de détention minimale sur les Unités de Compte à dominante action de 5 ans (information que vous retrouvez sur les notices AMF des fonds).
Il est exact qu’en dessous de cette durée, et le krach boursier de début 2000 en atteste, le danger existe d’obtenir une valeur de rachat inférieure à la valeur investie.
Nous allons plus loin que les gérants de fonds dans nos préconisations de durée de détention. Nous les fixons à 8 ans, durée correspondant d’ailleurs à la durée minimale à la souscription d’un contrat d’Assurance Vie.
Sur une durée d’investissement de 8 ans, à aucun moment l’indice du CAC 40 par exemple ne présente une valorisation négative.
En définitive, la durée d’investissement reste le meilleur moyen de sécuriser un investissement en Unités de Compte et se révèle particulièrement pertinent dans le cadre d’une épargne à moyen ou long terme (retraite par exemple).

 

Oser les versements dans des marchés en baisse

Les phases de dévaluations boursières sont généralement toujours vécues par les souscripteurs possesseurs d’Unités de Compte comme des périodes de stress intense.
En prenant un peu de recul, ces périodes ne sont-elles pas au contraire des opportunités formidables ?
Vous avez investi en 1999. Début 2000, vous avez connu une forte moins-value de vos Unités de Compte dont la valeur a chuté.
Ne rien faire ou, pire, racheter ses parts sont certainement les dernières choses à faire.
En revanche, oser effectuer de nouveaux versements vous permet d’acquérir des Unités de Compte à un prix d’achat faible vous permettant de jouer la reprise des marchés.
Les souscripteurs ayant effectué des versements durant les années 2000-2002 ne s’en plaignent pas aujourd’hui.

 

Utiliser vos facultés d’arbitrage

Tous les contrats d’Assurance Vie multisupports proposent aujourd’hui une faculté d’arbitrage entre les différents supports d’investissement mis à disposition.
En fonction de votre profil d’investisseur, nous vous conseillons de vous fixer une limite de plus-value à atteindre sur vos Unités de Compte.
Une fois cette limite atteinte, pourquoi ne pas sauvegarder vos plus-values en les arbitrant vers un fonds en euro ?
Réaliser cette opération soi-même est à la portée de tous mais nécessite néanmoins un suivi régulier de la valeur de son contrat.

De plus en plus d’assureurs proposent aujourd’hui des arbitrages automatiques ne nécessitant aucune intervention de votre part.
Ainsi, des services d’arbitrage automatique des plus-values sont peut-être à votre disposition sur votre contrat. Si vous souhaitez souscrire, portez attention à la disponibilité de ce type d’arbitrage automatique.

Sauvegardez vos plus-values

Le fonctionnement en est simple : vous fixez un seuil de plus-value à atteindre sur vos Unités de Compte (5%, 10%, ou davantage). Une fois ce seuil atteint, le montant de ces plus-values est automatiquement investi sur le fonds libellé en euro, sans nécessiter d’intervention de votre part.
Un seuil faible permet d’arbitrer plus souvent et se révèlera davantage rentable sur le long terme qu’un seuil élevé.

Investissez sur des Unités de Compte les intérêts de votre fonds en euro

A l’inverse de l’arbitrage des plus-values, vous pouvez aussi utiliser ce type d’arbitrage pour investir petit à petit sur les Unités de Compte et ainsi rechercher un potentiel de gain supérieur à votre fonds en euro.
Ce type d’arbitrage vous permet de manière automatique de réinvestir les intérêts générés sur votre fonds en euro vers les Unités de Compte de votre choix.
Votre capital initial reste préservé (puisque toujours investi en euro) et vous acceptez une dose de risque seulement sur les intérêts que vous percevez en contrepartie d’un potentiel de gain supérieur.

Echelonnez vos arbitrages vers les Unités de Compte

La quasi-totalité des souscripteurs, lorsqu’ils décident d’un arbitrage, le mettent en place à un moment T.
On rejoint alors ici le fonctionnement d’un versement libre.
Nous vous avons détaillé auparavant dans cet article les avantages des versements périodiques sur les Unités de Compte.
Pourquoi alors ne pas décliner ce mode de fonctionnement à vos arbitrages ?
Pour reprendre les données de nos exemples, vous souhaitez arbitrer 1 200 EUR.
Vous pouvez alors décider que, plutôt que de réaliser votre arbitrage en une seule fois, vous allez arbitrer 100 EUR par mois pendant un an et réaliser ainsi une fois de plus un investissement dont le cours d’achat moyen pourra se révéler inférieur à un versement libre.
Certains contrats proposent cette faculté d’arbitrage et sont à privilégier.
Les contrats dont les frais d’arbitrage sont plafonnés sont également à prendre en compte. Ne vous limitez pas au taux de frais d’arbitrage applicable. Voyez surtout s’il existe un plafond de ces frais.

 

Exploiter à 100% son PEP

Le PEP (Plan d’Epargne Populaire) a été créé en 1990 et stoppé à la commercialisation le 25 septembre 2003.
Sa célébrité est principalement issue de la prime d’Etat que le souscripteur pouvait percevoir ainsi que de son exonération fiscale au terme de 8 ans.
Mais réduire le PEP à ces avantages serait passer à côté d’un autre élément déterminant : la garantie en capital au terme des 8 ans.

Il a été trop souvent oublié que le PEP garantit à son souscripteur un capital au minimum égal à la somme de ses versements nets de frais au terme de 8 ans.
Si vous êtes l’heureux possesseur d’un PEP comportant des fonds en Unités de Compte, vous bénéficiez alors de l’opportunité unique de ne pas avoir à subir de moins-values au bout de 8 ans, celle-ci étant alors le cas échéant prise en charge par votre assureur.
Au terme des 8 ans de contrat, une exonération fiscale, un calcul avantageux des prélèvements sociaux ainsi qu’une garantie du capital vous sont acquis.
Il n’existe actuellement sur le marché aucune formule plus avantageuse.

 

Les écueils à éviter

Nous ne pouvons clore cet article sans mettre en garde contre les écueils à éviter lorsque l’on cherche à investir sur des Unités de Compte.

 

Les fonds garantis ou « à promesse »

Depuis le début du krach boursier des années 2000, les souscripteurs ont vu fleurir chez tous les assureurs des formules permettant d’obtenir des rendements issus des marchés financiers sans prendre de risque sur le capital investi.
S’il est possible comme nous vous l’avons démontré de maîtriser le risque sur des Unités de Compte, il ne sert en revanche à rien de se cacher la vérité : investir sur les marchés sans prendre de risque n’existe pas (à part dans le cadre du PEP).

Les différents fonds proposés, dits « fonds garantis » ou encore « fonds à promesse » génèrent un rendement issue de différents indices ou paniers d’actions.
Ils ne distribuent qu’une partie du rendement obtenu et ne sont pas toujours transparents.
Leur mode de fonctionnement est complexe et bien souvent les versements ne sont pas investis dans l’indice ou le panier pris en référence.
La valeur de votre investissement ne suit alors pas l’évolution du panier de référence.
Très souvent enfin, ces fonds sont lourdement chargés en frais, voire prélèvent dès le départ un précompte de frais, obérant dès le jour de l’investissement votre rendement.

Le rendement annoncé sur ce type de fonds est toujours exprimé de manière globale au terme des 8 ans (ou moins selon les fonds).
Ainsi, lorsqu’un fonds vous promet un rendement de 35% au terme des 8 ans, cela correspond à un taux de rendement actuariel brut (prenant en compte le calcul d’intérêts composés) de 3,7% par an.
Quelle est alors la pertinence de ce type de fonds par rapport à un fonds en euro ?

Et si le potentiel de gain annoncé est supérieur, investir sur des Unités de Compte classiques, distribuant quant à elles 100% de leurs revenus au souscripteur, se révèle toujours plus rémunérateur.

 

Les Unités de Compte « extrêmes »

Investir sur des Unités de Compte doit s’envisager dans le cadre d’une diversification de son épargne afin de générer un rendement supérieur.
A ce titre, le souscripteur a le choix entre diverses Unités de Compte.
Si vous n’êtes pas rompus au fonctionnement des marchés financiers, nous vous déconseillons d’investir sur des valeurs « extrêmes ».
Ainsi, il ne vous sera pas d’une grande utilité d’investir sur des Unités de Compte monétaires dont le rendement se situe en deçà des rendements servis par les fonds en euro.
De même, choisir des Unités de Compte « pointues » investies sur des valeurs de niche, comme les valeurs technologiques ou d’innovation par exemple, présentant un potentiel de rendement important mais aussi un réel danger de fortes moins-values ne nous semble pas à privilégier dans le cadre d’une épargne gérée en « bon père de famille ».

 

Pour conclure, il ne sert à rien de fermer la porte aux Unités de Compte.
L’avenir de l’épargne passera par ce type de fonds, notamment pour les projets à moyen ou long terme.
L’essentiel est de connaître le fonctionnement de ces fonds et surtout de maîtriser tous les outils qui sont à votre disposition vous permettant de dompter les aléas de marché.
Un investissement réussi étant un investissement réfléchi, nous espérons que notre article vous confirmera dans vos convictions ou vous permettra d’envisager les Unités de Compte sous un jour nouveau.